Mandom phi công khai hóa để tăng tốc chiến lược tăng trưởng, tập trung vào thị trường ASEAN
Mandom công bố MBO và kế hoạch phi công khai hóa
Mandom đã thông báo vào ngày 10 tháng 9 rằng họ sẽ thực hiện MBO (mua lại có sự tham gia của gia đình sáng lập và ban quản lý). Karon Holdings, một công ty được thành lập với mục đích mua lại cổ phần, sẽ tiến hành TOB (chào mua công khai) đối với cổ phiếu phổ thông và có kế hoạch tư nhân hóa công ty. Giá mua lại được đề xuất là 1.960 yên mỗi cổ phiếu, với tổng số khoảng 79,3 tỷ yên cho khoảng 40,5 triệu cổ phiếu dự kiến được mua. Nếu việc phi công khai hóa được quyết định, chế độ ưu đãi cổ đông sẽ bị bãi bỏ từ năm tài chính kết thúc vào tháng 3 năm 2026.
Lịch sử phát triển và mở rộng thị trường quốc tế của Mandom
Sau khi thành lập vào năm 1927, Mandom bắt đầu sản xuất và kinh doanh nước hoa, mỹ phẩm và xà phòng. Năm 1958, công ty bắt đầu gia nhập thị trường nước ngoài tại Philippines. Ngoài việc thành lập các công ty liên doanh tại Singapore, Đài Loan, Thái Lan, Philippines và Hồng Kông, Mandom còn mở rộng hoạt động kinh doanh quốc tế bằng cách niêm yết trên Sàn giao dịch Chứng khoán Jakarta (nay là Sàn giao dịch Chứng khoán Indonesia) vào năm 1993. Tại Nhật Bản, công ty đã niêm yết trên Sàn giao dịch Chứng khoán Tokyo hạng hai vào tháng 1 năm 2002, được chuyển sang hạng nhất vào năm 2003 và hiện đang niêm yết trên Sàn giao dịch Chứng khoán Tokyo Prime.
Lý do Mandom chọn con đường phi công khai hóa
Mandom nhận thấy khu vực ASEAN, đặc biệt là Indonesia, có tiềm năng mở rộng thị trường lớn trong tương lai nhờ tăng trưởng dân số và kinh tế. Tuy nhiên, việc không đầu tư đủ vào tiếp thị và chậm thích ứng với những thay đổi của môi trường thị trường đã làm giảm khả năng cạnh tranh và làm xấu đi lợi nhuận. Cùng với sự chậm lại của tăng trưởng thị trường Nhật Bản, công ty đã quyết định cần phải tăng tốc đầu tư vào tiếp thị để cải thiện lợi nhuận và nâng cao giá trị thương hiệu. Mandom đã đi đến kết luận rằng việc phi công khai hóa là giải pháp tốt nhất để nâng cao giá trị doanh nghiệp về trung và dài hạn dưới một hệ thống quản lý ổn định, không bị ảnh hưởng bởi biến động hiệu suất ngắn hạn.
Điều kiện thực hiện TOB và vai trò của CVC Capital Partners
Việc thực hiện chào mua công khai phụ thuộc vào việc có được các giấy phép và phê duyệt liên quan đến luật cạnh tranh ở Nhật Bản và Việt Nam, và Karon HD đặt mục tiêu bắt đầu vào cuối tháng 9 năm 2025. Tuy nhiên, do vẫn còn những yếu tố không chắc chắn trong các thủ tục tại cơ quan chức năng Việt Nam, lịch trình cụ thể dự kiến sẽ được thông báo lại. Giao dịch này được tiến hành dựa trên các cuộc đàm phán với gia đình sáng lập, bao gồm Chủ tịch đại diện Motoe Nishimura và Giám đốc điều hành kiêm Chủ tịch đại diện Takeshi Nishimura của Mandom, và cả hai ông dự kiến sẽ tiếp tục lãnh đạo công ty sau khi giao dịch hoàn tất.
Karon HD là một công ty mục đích đặc biệt được thành lập vào tháng 7 năm 2025, với tư cách là công ty con thuộc sở hữu hoàn toàn của Karon J Group Holdings, nơi các quỹ được tư vấn bởi CVC Capital Partners (sau đây gọi là CVC) gián tiếp nắm giữ tất cả cổ phiếu. CVC là một trong những công ty cổ phần tư nhân hàng đầu thế giới, quản lý tổng tài sản khoảng 202 tỷ euro (khoảng 35 nghìn tỷ yên), với lịch sử đầu tư vào FineToday, TechnoPro và Macromill tại Nhật Bản.