Thế trận khó khăn: Thuế quan Trump ảnh hưởng doanh nghiệp Nhật

Ngày 7 tháng 4, thuế quan tương hỗ của Tổng thống Mỹ Trump, đặc biệt là mức thuế cao đối với các nước Đông Nam Á, đã giáng một đòn mạnh vào các doanh nghiệp Nhật Bản vốn đã chuyển đổi sản xuất sang Việt Nam và Thái Lan để giảm thiểu rủi ro phụ thuộc vào Trung Quốc. Hình ảnh chụp tại Vịnh Tokyo ngày 3 (năm 2025, Reuters/Kim Kyung-Hoon)

Thuế quan tương hỗ do Tổng thống Mỹ Trump áp đặt, đặc biệt là mức thuế cao đối với các nước Đông Nam Á, đã giáng một đòn mạnh vào các doanh nghiệp Nhật Bản vốn đã chuyển đổi sản xuất sang Việt Nam và Thái Lan để giảm thiểu rủi ro phụ thuộc vào Trung Quốc. Cho dù sản xuất ở đâu, miễn là xuất khẩu sang Mỹ, đều sẽ phát sinh chi phí bổ sung, dẫn đến việc tái cấu trúc chuỗi cung ứng trở nên khó khăn.

Ngày 3, khi Tổng thống Trump công bố thuế quan tương hỗ, thị trường chứng khoán Tokyo chứng kiến chỉ số Nikkei giảm mạnh, trong đó mức giảm của Asics là đáng chú ý. Công ty này, nổi tiếng với giày chạy bộ và thương hiệu cao cấp Onitsuka Tiger, đã đạt doanh thu và lợi nhuận cao nhất mọi thời đại trong năm tài chính 2024, và giá cổ phiếu đạt đỉnh kể từ khi niêm yết vào ngày 17 tháng 2, ngay sau khi công bố báo cáo tài chính. Sau đó, giá cổ phiếu vẫn duy trì ở mức ổn định.

Asics sản xuất gần 90% giày dép tại Việt Nam, Indonesia và Campuchia. Do xuất khẩu từ 3 quốc gia này sang Bắc Mỹ – thị trường chiếm 20% doanh thu hợp nhất trong năm tài chính 2024 – nên thông báo của Tổng thống Trump đã gây ra sự lo ngại trong giới đầu tư. Từ ngày 9, Việt Nam sẽ áp dụng thuế suất 46%, Indonesia 32% và Campuchia 49% đối với hàng xuất khẩu sang Mỹ.

Trong bối cảnh toàn cầu hóa và tự do thương mại, các doanh nghiệp Nhật Bản đã lựa chọn Trung Quốc làm trung tâm sản xuất chính. Tuy nhiên, kể từ cuối những năm 2010, do cuộc đối đầu Mỹ - Trung ngày càng gay gắt, sự suy giảm kinh tế của Trung Quốc và đại dịch COVID-19, họ buộc phải xem xét lại chuỗi cung ứng. Asics đã chuyển một phần sản xuất từ Trung Quốc sang Việt Nam và các khu vực khác. Hiện tại, công ty vẫn còn nhà máy ở Trung Quốc, nhưng chỉ sản xuất hàng hóa dành cho thị trường nội địa.

Theo một cuộc khảo sát của Cơ quan xúc tiến thương mại Nhật Bản (JETRO) đối với các doanh nghiệp Nhật Bản tại khu vực Châu Á - Thái Bình Dương, trong số 2633 công ty đặt trụ sở tại ASEAN từ năm 2019 đến 2024, có 18% cho biết họ đã mở rộng nhà máy hoặc đưa vào hoạt động dây chuyền sản xuất mới, mở rộng sản phẩm nhờ chuyển giao từ các quốc gia/khu vực khác. Trong số đó, có 289 công ty từ Nhật Bản (vì lý do thiếu lao động) và 176 công ty từ Trung Quốc (vì lý do ma sát thương mại Mỹ - Trung).

46,4% doanh nghiệp Nhật Bản tại ASEAN xuất khẩu sang Nhật Bản, chỉ có 5% xuất khẩu sang Mỹ. Tuy nhiên, Phó trưởng phòng Châu Á - Thái Bình Dương của bộ phận nghiên cứu JETRO, ông Shoju Mitsuru, cho biết: "Nhiều nhà sản xuất linh kiện tại ASEAN có sản phẩm cuối cùng được xuất khẩu sang Mỹ, vì vậy, tác động có thể lớn hơn 5%".

Ricoh và Kyocera, hai công ty sản xuất thiết bị văn phòng, đã điều chỉnh hệ thống sản xuất trong giai đoạn 2018-2019 của nhiệm kỳ tổng thống Trump đầu tiên. Nguyên nhân là do máy photocopy nằm trong danh sách các mặt hàng bị đánh thuế của Trung Quốc. Ricoh đã chuyển một phần sản xuất cho thị trường Mỹ từ Trung Quốc sang Thái Lan, và chuyển sản xuất cho Nhật Bản và Châu Âu từ Thái Lan sang Trung Quốc. Kyocera đã chuyển sản xuất sang Việt Nam, và chỉ sản xuất thiết bị văn phòng chủ yếu cho thị trường nội địa tại Trung Quốc.

Ricoh đã đẩy mạnh việc chuyển sản xuất sang Thái Lan hơn nữa sau chiến thắng của Tổng thống Trump trong cuộc bầu cử tháng 11 năm ngoái, với dự đoán ông sẽ tăng thuế đối với Trung Quốc. Tuy nhiên, Trump lại áp dụng thuế quan tương hỗ 36% đối với Thái Lan.

Doanh thu của Ricoh tại khu vực Mỹ chiếm 28,1% tổng doanh thu trong năm tài chính 2024. Con số này ở Kyocera là 22,1%. Hiện tại, cả hai công ty đều chưa xem xét việc tái cấu trúc chuỗi cung ứng. Ricoh trả lời phỏng vấn của Reuters rằng: "Chúng tôi cần phải xem xét đầu tư dựa trên nhiều rủi ro khác nhau", trong khi Kyocera cho biết: "Chúng tôi đang theo dõi tình hình".

Ngày 4, Nintendo đã thông báo thay đổi ngày đặt hàng trước máy chơi game mới "Nintendo Switch 2" tại Mỹ. Lý do là để đánh giá tác động của thuế quan, và việc đặt hàng trước sẽ bị hoãn lại từ ngày 9 như dự kiến ban đầu.

Doanh thu của Nintendo tại Bắc Mỹ chiếm 44% tổng doanh thu trong năm tài chính 2024. Hiện tại, máy Switch đời đầu được sản xuất tại các nhà máy gia công ở Trung Quốc. Để đảm bảo sản xuất và cung ứng ổn định với số lượng lớn, hiện nay công ty đã phân bổ sản xuất sang các nhà máy gia công tại Việt Nam, Malaysia, v.v... Tuy nhiên, cả Việt Nam và Malaysia đều bị đánh thuế 24%, tương tự như Nhật Bản.

Phó trưởng phòng Shoju Mitsuru của JETRO cho biết: "Việc chuyển giao sản xuất từ ASEAN sang các quốc gia khác hiện nay không hề dễ dàng, vì nó liên quan đến việc chuyển giao thiết bị". Tuy nhiên, ông cũng nói thêm: "Nếu thuế quan tăng lên, tác động sẽ rất lớn, vì vậy đây là một điểm quan trọng để xem xét lại chuỗi cung ứng".

Thuế quan tương hỗ bắt đầu có hiệu lực một phần vào ngày 5. Đầu tiên, tất cả các mặt hàng xuất khẩu sang Mỹ sẽ bị đánh thuế 10%. Từ ngày 9, thuế quan do chính quyền Trump quyết định sẽ có hiệu lực đối với từng quốc gia/khu vực, bao gồm các nước Đông Nam Á, Nhật Bản, Ấn Độ và Liên minh Châu Âu (EU). Các doanh nghiệp Nhật Bản hoạt động trên toàn cầu sẽ phải gánh chịu không chỉ thuế suất 24% đối với hàng hóa của Nhật Bản, mà cả thuế quan xuất khẩu sang Mỹ đối với các nước Đông Nam Á, nơi có nhiều cơ sở sản xuất.

Tuy nhiên, nhiều quốc gia, bao gồm cả Nhật Bản, đang tìm cách đàm phán với chính quyền Trump. Ngày 4, Chủ tịch nước Việt Nam, ông Nguyễn Phú Trọng, đã có cuộc điện đàm với Tổng thống Trump, và cả hai bên đã nhất trí tiến hành đàm phán nhằm hủy bỏ các biện pháp thuế quan. Hiện vẫn chưa rõ liệu thuế suất 46% đối với Việt Nam có được áp dụng từ ngày 9 hay không.

Kể từ khi Tổng thống Trump công bố thuế quan, chỉ số Nikkei đã giảm mạnh, và mức giảm vào ngày 7 đã từng lúc gần chạm mức 3000 điểm. Chỉ số này đã giảm xuống dưới 31.000 điểm lần đầu tiên sau 18 tháng.

Chuyên gia kinh tế trưởng mảng kinh tế Nhật Bản của Mizuho Research & Technologies, ông Sakai Saisuke, cho biết: "Một nửa số quốc gia được Tổng thống Trump chỉ định nằm ở châu Á và Ấn Độ. Đây là một tình huống vô cùng khó khăn đối với các doanh nghiệp Nhật Bản đã tiến vào thị trường châu Á với mục tiêu là thị trường Mỹ. Về mặt xuất khẩu sang Mỹ từ châu Á, tác động đối với các doanh nghiệp Nhật Bản sẽ rất lớn".

(Okasaka Kentaro, Shimizu Ritsuko, biên tập: Kubo Nobuhiro)